Рынок нефти: факторы изменения цен

размер шрифта: Aa | Aa

altАлишер Тастенов
Сегодня цена на нефть - это не просто соотношение спроса и предложения на рынке, а один из ключевых активов, который отражает ситуацию в мире в целом. В настоящий момент цена на «черное золото» включает в себя существенную спекулятивную составляющую, а также зависит от множества факторов, включая политические, экономические, финансовые, а также такие непредсказуемые, как техногенные катастрофы, теракты, технологические прорывы и т.д.

Сегодня мировой рынок нефти   продолжает   находиться под давлением целого ряда тенденций, которые характеризуются высокой волатильностью   ценовых   котировок  и подверженностью игроков    рынка, прежде всего ориентированных на спекулятивные    операции,    нестабильным настроениям. В связи с сохранением мировой макроэкономической неопределенности,   рынок  нефти  имеет ярко выраженную спекулятивную направленность.
Какие же существуют факторы, вли-яющие на изменение цены на нефть? Как и в случае с другими товарами, стоимость нефти зависит от уровня спроса и предложения, а также себестоимости добычи. Существуют разные способы ценообразования, но на данный момент цены определяются в основном на крупнейших фондовых биржах. Здесь, помимо спекуляций, стоимость нефти меняется и из-за общеэкономических причин.   Одной  из  основных причин выступает повышение спроса на нефть. Снижение объемов добываемой нефти также влияет на стоимость. Сокращение добычи нефти, отсутствие новых источников, а также всевозможные политические события могут уменьшить объем экспорта на мировой рынок и, соответственно, значительно повысить цены. Кроме того, изменения себестоимости добычи, транспортировки, хранения нефти также прямо влияют на котировки нефти.
На понижение цены влияют в первую очередь понижение спроса, вызванное появлением и внедрением новых энер-госберегающих технологий, снижение необходимости в топливе из-за теплой погоды и т.д., а также экономический кризис. Наряду с этим рост предложения способствует снижению цен на нефть. Открытие новых месторождений или улучшение средств добычи потенциально увеличивает запасы нефти в определенных странах и способно понизить стоимость на «черное золото».
Также среди факторов можно отметить технические.  Прежде всего,  это изменения технологий добычи, пере-работки и транспортировки нефти. Они влияют на себестоимость топлива. Сюда относятся и чисто экономические факторы: позиции ведущих игроков набиржах, где «черное золото» скупается и перепродается, волатильность цен.

Внешние факторы — это политическая ситуация в мире, в частности, в регионах, где добывается нефть, ситуация в мировой экономике, условия окружающей среды в странах-потребителях и добывающих странах. Геополитическая ситуация существенно влияет на цену нефти. Политические беспорядки и нестабильность влияют на производство нефтепродуктов, на возможности их транспортировки и спрос. Поэтому предугадать влияние внешних факторов достаточно сложно, не редки случаи манипуляции политическими факторами.

Сегодняшние тенденции, определяющие поведение характеристик рынка нефти, носят, в основном, макроэкономический и геополитический характер.

В целом на ценообразование нефти влияет много разного рода факторов, которые нельзя рассматривать отдельно и следует учитывать в общей связи с механизмом ценообразования.
Учитывая совокупность факторов изменения цен на нефть, можно предположить, что мировая экономика в ближайшие десятилетия может ощутить на себе сильные колебания цен на нефть и природный газ. Избежать повышенной волатильности цен на нефть не удастся.
Параллельно этому будет расти и напряжение на мировом рынке энергоносителей ввиду опережения уровня спроса на энергоресурсы к уровню их предложения. Все это может привести к росту цен на нефть, как ключевого энергоносителя. Развитие мировой экономики будет играть существенную роль для рынка нефти, но и переоценивать ее тоже не стоит, так как она зачастую носит спекулятивный характер, усиливая изменение нефтяных цен.


Политические факторы
•    Революция в Сирии. Усиливающийся военный конфликт создает напряженную обста-новку на всем Ближнем Востоке и в Северной Африке. Уже более года в Сирии не прекра-щаются антиправительственные протесты, переросшие в вооруженную борьбу оппо-зиции с формированиями силовых структур страны. Ежедневно поступают сообщения о гибели людей - как мирных граждан, так и сотрудников силовых структур. Ситуация в стране стала продолжением событий, которые в мировой истории получили название «арабская весна» - серия протестов и демон-страций в самом нефтедобывающем регионе мира.
•    Иранская проблема. Исламское государство угрожает прекратить поставки иранской нефти в Европу и полностью перекрыть Пер-сидский залив. Все это может привести к уд-воению котировок, т.к. будет заблокирован основной транспортный канал для арабских стран-экспортеров. К тому же, в настоящий момент по-прежнему сохраняется высокая вероятность начала военных действий Ирана против Израиля. Причем эти страны уже начали готовиться к возможной войне, что, очевидно, в дальнейшем вовлечет и другие страны.
•    Ситуация в Нигерии. Лидер по поставкам нефти на африканском континенте постоянно сталкивается с внутренними угрозами. На территории Нигерии действует огромное количество неправительственных вооруженных формирований, которые разрушают объекты инфраструктуры, производят подрывы нефтепроводов и практикуют захват иностранных граждан в заложники. Такие события резко толкают котировки нефти вверх.
•    Гражданская война в Ливии. Напряженная ситуация в Ливии дестабилизировала поставки нефти из этой страны, которые существенно сократились. Особенно это повлияло на цены в 2011 году. Как известно, Ливия обладает богатыми нефтяными залежами в Африке, и до начала боевых действий в стране снабжала мировой рынок 1,8 млн. баррелей нефти в день, среди которых примерно 1,2 млн. баррелей шло на экспорт, и главным образом, в Европу. В этом году ливийский фактор пошел на спад, однако продолжает влиять на котировки нефти.
•    Политика стран ОПЕК. Ведущая международная организация экспортеров нефти продолжает существенно увеличивать объем добычи. Так, в декабре прошлого года, по данным Международного энергетического агентства, был достигнут трехлетний максимум – 30,89 млн. барр. в день. Повышение ОПЕК квот на добычу автоматически приводит к снижению цены барреля нефти.
 
Экономические факторы
• Кризис еврозоны. Долговой кризис в Европе продолжает усиливаться, что может спровоцировать новую волну мирового кризиса в ближайшей перспективе. При таком сценарии спрос на нефть может значительно упасть. В случае, если европейским странам удастся разработать единую стратегию, которая позволит удержать евро на нынешних позициях, цена нефти стабилизируется, а в случае наращивания темпов восстановления экономики еврозоны – котировки нефти вырастут.
• Замедление роста экономики Китая. В последние годы спрос со стороны Китая и Индии был определяющим фактором роста на рынке нефти. Однако за последнее время в Китае – одном из ключевых потребителей нефти в секторе развивающихся стран – наблюдается значительное ухудшение макроэкономических показателей.
• Общемировая экономическая рецессия. В силу замедления темпов развития экономик ведущих стран мира, объем поставок нефти может значительно снизиться, что закономерно приведет к падению ее цены. Также замедление роста ведет к спаду спроса на углеводородное сырье в целом.
• Зависимость от валютного рынка. Учитывая, что доллар является мировой резервной валютой, нефть обычно дорожает на фоне ослабления доллара против других валют. Что касается евро, то здесь цена на нефть не оказывает такого явного влияния. Однако иногда прослеживается прямая корреляция, при которой подорожание нефти вызывает некоторый рост евро. Чаще может наблюдаться обратная тенденция, при которой на фоне резкого укрепления евровалюты происходит значительное удорожание нефти.
• Спекулятивные махинации. Доля спекулятивных сделок на рынке составляет около 70%. Для сравнения, десять лет назад их было не более трети от общего числа. Подобная тенденция говорит о зависимости рынка от настроений людей, стремящихся получить моментальную прибыль на разнице в ценах.
• Общий дефицит энергоносителей. Усиление дефицита энергоносителей выступает более долгосрочной тенденцией. Недостаточность инвестиций в поиск и разработку новых месторождений обусловлена тем, что большинство компаний пострадало от мирового финансового кризиса. Открытые месторождения будут иметь большую себестоимость добычи энергоносителей, а поэтому цена нефти возрастет и будет некоторое время стабильна,
пока не восполнятся необходимые запасы.
• Позитивная макростатистика в США. Не менее значительным фактором являются стратегические государственные резервы, особенно в США, где создан очень большой запас нефтепродуктов. В марте 2012 года запасы нефти в самой энергозависимой экономике мира увеличились на 4,2 млн. баррелей против ожидаемых 1,1 млн., а страна в прошлом году впервые за последнее время стала экспортировать нефтепродуктов, дизельного топлива и бензина больше, чем импортировать.

Баспаға жіберу